A Berkshire Hathaway é uma das maiores e mais respeitadas empresas de investimentos do mundo, liderada pelo lendário investidor Warren Buffett, seu CEO desde 1965. Reconhecida por sua sólida estratégia de alocação de capital e portfólio diversificado, a Berkshire representa um dos maiores sucessos do mercado financeiro.

Origens e evolução

Originalmente, a Berkshire Hathaway era uma empresa têxtil fundada no século XIX. Sob a liderança de Buffett, no entanto, a empresa deixou a indústria têxtil para trás e transformou-se em um conglomerado multinacional. Hoje, ela possui participações em dezenas de empresas, operando em setores como seguros, transporte ferroviário, serviços públicos, manufatura e tecnologia.

Os principais ativos e negócios da Berkshire

A Berkshire Hathaway possui dois componentes principais em sua estratégia: empresas operacionais de propriedade total e investimentos financeiros em ações de grandes corporações.

Empresas operacionais

Buffett e sua equipe adquiriram e mantêm sob controle total diversas empresas rentáveis, como:

• GEICO: Uma das principais seguradoras de automóveis dos EUA.
• BNSF Railway: Uma das maiores redes ferroviárias norte-americanas, essencial para o transporte de carga no país.
• Berkshire Hathaway Energy: Companhias que operam em energia renovável, gás natural e serviços públicos.
• Duracell: Uma das líderes globais em baterias.
• Dairy Queen: Cadeia de fast food e sobremesas mundialmente conhecida.

Portfólio de ações

A Berkshire também é famosa por seu portfólio de ações. Alguns dos maiores investimentos da empresa incluem:

• Apple: Atualmente, a maior participação da Berkshire, representando mais de 50% do portfólio de ações.
• Bank of America: Um dos maiores bancos dos EUA, valorizado pela Berkshire como um pilar financeiro.
• Coca-Cola: Buffett é conhecido por seu apreço pela marca e mantém ações desde a década de 1980.
• American Express e Chevron: Outros nomes de peso na lista de investimentos.

Estratégia de investimento

A filosofia de investimento de Buffett é fundamentada no value investing, estratégia que consiste em identificar ações subvalorizadas com fundamentos sólidos e perspectivas de crescimento a longo prazo. Os principais princípios dessa filosofia incluem:

• Investir em empresas de qualidade: Buffett escolhe companhias com produtos confiáveis, boa governança e vantagens competitivas.
• Foco no longo prazo: Ele é conhecido por segurar ações por décadas, maximizando o retorno sobre o investimento.
• Liquidez e flexibilidade: A Berkshire mantém uma reserva significativa de caixa (mais de US$ 157 bilhões em 2024), permitindo que aproveite oportunidades durante crises.

Impacto e influência no mercado

A Berkshire Hathaway também funciona como um termômetro do mercado financeiro. Movimentos da empresa, como compras, vendas ou aumentos de caixa, costumam ser acompanhados de perto pelos investidores e pela mídia.

Por ser um conglomerado amplamente diversificado, o desempenho da Berkshire reflete não apenas o sucesso de suas subsidiárias, mas também as condições da economia global e os mercados de capital.

A liderança de Buffett e o futuro da Berkshire

Com 93 anos, Warren Buffett permanece no comando da Berkshire. No entanto, com a idade avançada o futuro da Berkshire já foi discutido entre acionistas e analistas. Buffett nomeou Greg Abel, atual vice-presidente das operações não financeiras da empresa, como seu sucessor. A transição de liderança é esperada para ser tranquila, dado o legado sólido e o sistema de gestão robusto da companhia.

Recentemente, a Berkshire Hathaway Inc. tem realizado movimentos estratégicos significativos que refletem sua abordagem adaptativa e visão de longo prazo. Aumentos de Participação

Em dezembro de 2024, a Berkshire Hathaway ampliou sua participação na VeriSign Inc., empresa especializada em serviços de registro de nomes de domínio na internet. Entre 20 de dezembro e 24 de dezembro, a Berkshire adquiriu 377.736 ações da VeriSign, totalizando um investimento de US$ 73,95 milhões. Com essa aquisição, a participação da Berkshire na VeriSign atingiu 13,7% das ações em circulação, avaliadas em aproximadamente US$ 2,67 bilhões.

Desinvestimentos Estratégicos

Paralelamente, a Berkshire tem ajustado seu portfólio, reduzindo ou encerrando posições em determinadas empresas. No terceiro trimestre de 2024, a empresa vendeu mais de 600 milhões de ações da Apple, diminuindo significativamente sua participação. Além disso, reduziu suas participações no Bank of America em 235 milhões de ações e desinvestiu em empresas como Chevron, T-Mobile US e Capital One Financial.

Reservas de Caixa e Perspectivas Futuras

Essas movimentações resultaram em um aumento substancial das reservas de caixa da Berkshire, que atingiram um recorde de US$ 325,2 bilhões no final do terceiro trimestre de 2024. Essa estratégia de acumulação de liquidez sugere que a empresa está se preparando para aproveitar oportunidades futuras, possivelmente em resposta a flutuações econômicas ou correções de mercado. A abordagem prudente e estratégica da Berkshire Hathaway, combinada com a liderança visionária de Warren Buffett, continua a posicionar a empresa de forma sólida no mercado, pronta para navegar e capitalizar sobre as dinâmicas econômicas em constante mudança.

Font: marketwatch / investopedia