O investimento em Fundos Imobiliários (FIIs) vem ganhando popularidade entre investidores que buscam renda passiva, e dois dos fundos bastante discutidos atualmente no mercado são o MXRF11 e o KNSC11. Cada um possui características únicas em termos de estratégia, gestão, portfólio e desempenho. Aqui, faremos uma análise detalhada para auxiliar na compreensão das diferenças e pontos fortes de cada um.
MXRF11: Fundo Imobiliário de Recebíveis
O MXRF11, gerido pela XP Asset Management, é um dos FIIs mais conhecidos do mercado, com foco predominante em investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), além de participar, em menor escala, de outros instrumentos do mercado imobiliário, como cotas de outros fundos.
Principais características:
- Segmento e ativos: O MXRF11 investe prioritariamente em ativos ligados a financiamentos do setor imobiliário, com CRIs que garantem rendimentos recorrentes.
- Tamanho e liquidez: É um dos maiores FIIs listados na B3, o que o torna bastante líquido, ideal para quem busca flexibilidade na compra e venda.
- Rendimentos mensais: Consistentes, com distribuição frequente. No entanto, como o fundo lida com renda fixa e não imóveis físicos diretamente, os dividendos são influenciados por fatores como taxas de juros e inflação.
- Risco: Por se tratar de um fundo baseado em papéis, o risco está mais relacionado ao crédito dos emissores dos CRIs e às condições econômicas, como a saúde do mercado imobiliário.
Público-alvo do MXRF11:
Este fundo é ideal para investidores com perfil mais conservador, interessados em ter uma exposição indireta ao mercado imobiliário e buscar renda estável ao longo do tempo.
KNSC11: Fundo de Tijolo com Foco em Renda
O KNSC11, administrado pela Kinea Investimentos, é conhecido por ser um fundo de “tijolo”, ou seja, investe diretamente em imóveis físicos, predominantemente no setor de escritórios corporativos.
Principais características:
- Portfólio diversificado: O KNSC11 possui ativos localizados em regiões de alta demanda e liquidez, como grandes centros empresariais. Estes ativos geram rendimentos através de aluguéis.
- Variação nos rendimentos: Os dividendos podem sofrer alterações ao longo do tempo, acompanhando renegociações de contratos e vacância dos imóveis.
- Crescimento patrimonial: Além de gerar renda recorrente, o fundo tem potencial de valorização imobiliária dos ativos.
- Gestão ativa: A Kinea é reconhecida pela gestão eficiente, buscando maximizar a utilização dos espaços, reduzir a vacância e adicionar valor ao portfólio.
Público-alvo do KNSC11:
Este fundo atrai investidores com um perfil mais moderado ou arrojado, que desejam exposição direta ao setor imobiliário, confiando no potencial de geração de renda passiva combinada com possível valorização dos imóveis.
Principais Diferenciais entre MXRF11 e KNSC11
| Características | MXRF11 | KNSC11 |
|---|---|---|
| Tipo de Fundo | Fundo de papel (CRIs, LCIs, etc.) | Fundo de tijolo (imóveis físicos) |
| Risco Principal | Qualidade dos emissores de CRIs e condições econômicas gerais | Vacância e depreciação dos imóveis |
| Rendimento | Mais estável e previsível, indexado a inflação ou taxas de juros | Flutua com vacância e renegociação de contratos |
| Liquidez na Bolsa | Alta | Moderada |
| Potencial de Valorização | Limitado aos retornos dos ativos de renda fixa | Maior, devido à valorização imobiliária |
| Perfil do Investidor | Conservador ou interessado em renda fixa imobiliária | Moderado a arrojado, com visão de longo prazo |
Qual escolher?
A escolha entre MXRF11 e KNSC11 depende amplamente dos objetivos e perfil do investidor:
- Se sua prioridade é renda passiva estável com riscos controlados, o MXRF11 se apresenta como uma escolha confiável.
- Se busca crescimento patrimonial e está disposto a assumir riscos moderados em um horizonte de longo prazo, o KNSC11 se torna mais atrativo.
Ambos os fundos têm vantagens e desvantagens, mas sua complementaridade pode ser uma estratégia interessante. Um portfólio diversificado contendo tanto um fundo de papel como o MXRF11, quanto um de tijolo, como o KNSC11, pode oferecer um equilíbrio ideal entre segurança, liquidez e potencial de valorização.
Avaliar as condições econômicas e manter o monitoramento constante do desempenho desses fundos são práticas fundamentais para garantir bons retornos no longo prazo.
